长电科技公司怎么样可靠吗

　　长电自身盈利恢复超预期：在经历了搬厂、技术改进等调整后，公司已进入良性发展状态。2015Q1-Q3 长电自身盈利分别为5208 万元、7157 万元、1.2 亿元，2015Q4 因为计提汇兑损益原因，没有盈利。2016Q1 长电自身盈利为1.81 亿元，创历史新高，同比大增248%，超出市场预期。

　　竞争优势已经确立，中芯国际成第一大股东意义重大：重组后中芯国际将持股14.26%，成为第一大股东。中芯国际（制造）-中芯长电（中段Bumping）-长电科技（封测）这样的一体化服务能力已经成型，竞争优势突出。同时中芯国际将有效提升公司的国际化管理能力，帮助星科金朋顺利整合。

　　SiP 技术抗衡日月光，eWLB 技术直面台积电：星科金朋韩国厂SiP 技术今年将量产，预计2016 年将贡献4 亿美元收入，2017 年贡献10-20 亿美元，抢夺原本属于日月光的市场。整合扇出晶圆级封装技术（FO-WLP）是高端封装大势所趋，星科金朋新加坡厂eWLB 技术（FO-WLP 一种）已实现量产，将抗衡台积电的InFo 技术（FO-WLP 一种）。

　　经此一役，长电剑指日月光，上调至“买入”评级：收购星科金朋之后，长电科技无论在资产质量、技术趋势，还是产业链一体化方面都有了叫板日月光的底气。中芯国际作为中国最懂半导体的企业成为公司第一大股东，更是看好公司未来发展的有力证明。目前长电科技本身盈利能力已经恢复，未来随着星科金朋扭亏，将有望实现业绩爆发。预计公司2016-2018年EPS 为0.23、0.73、1.28 元，对应PE 97、30、17 倍，上调至“买入”评级。

　　看点：长电科技完成收购星科金朋，股价已经止跌，交易量放大。从龙虎榜席位来看，五机构席位大笔介入、国泰君安上海银城中路营业部等二线游资介入。市场弱势热点较少，长电科技止跌市场人气上升，而从技术面上看，个股的KDJ的J值已到-24了，可以说是到达反弹的临界点了，同时回补了缺口。后期有望快速反弹，且上方反弹空间可观。

　　风险提示：半导体行业周期下行；星科金朋整合低于预期

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　　作者： 老杨分析（微信ID:laoyangfenxi）